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AT&T为时代华纳支付850亿美元,创建电信媒体巨头

作者:甄冶苍    发布时间:2017-11-04 14:14:13    

纽约(路透社) - AT&T Inc( )周六表示同意以854亿美元的价格收购时代华纳公司TWX.N,这是一家电信公司最大胆的举措,旨在通过其网络获取内容以吸引越来越多的在线观众。

时代华纳大楼于2013年12月11日在纽约纽约拍摄.REUTERS / Eric Thayer /文件照片

如果得到监管机构的批准,今年全球最大的交易将使AT&T控制有线电视频道HBO和CNN,电影制片厂华纳兄弟和其他令人垂涎的媒体资产。 美国反托拉斯执法人员担心AT&T可能试图限制时代华纳材料的发行,这种合作可能会受到严厉审查。

根据公司声明,AT&T将支付每个时代华纳股票107.50美元,现金一半,股票一半,总价值854亿美元。 AT&T表示,预计将于2017年底完成交易。

总部位于达拉斯的AT&T表示,美国司法部将对该交易进行审查,并确定这些公司正在确定哪些联邦通信委员会的许可证(如果有的话)将在交易中转让给AT&T。

美国国会议员已经担心有线电视公司康卡斯特公司( )以300亿美元收购NBCUniversal,而且有几家公司对AT&T交易进行了严格的监管审查。

“这个行业如此大规模的整合需要严格的评估和严格的审查,”参议院司法委员会成员兼康涅狄格州前检察​​长美国参议员理查德布卢门塔尔说。 “我将密切关注这次合并对消费者及其口袋书的意义。”

美国共和党总统候选人唐纳德特朗普在一次集会上表示,如果他赢得11月8日大选,他将阻止任何AT&T-Time Warner交易。 特朗普抱怨媒体报道他的竞选活动,尤其是时代华纳的CNN。

特朗普说:“掌握太少的权力过于集中。”

他的民主党竞争对手希拉里克林顿的代表没有立即回应评论请求。

内容加上交付

AT&T的主要无线电话和宽带服务业务正显示出放缓的迹象,已经开始将自己变成媒体强国。 它去年以485亿美元的价格收购了卫星电视提供商DirecTV。

截至6月30日,它拥有约1.42亿北美无线用户,以及通过DirecTV及其U-verse服务的约3800万视频用户。

总部位于纽约的时代华纳是电影,电视和电子游戏领域的主力军。 其资产包括HBO,CNN,TBS和TNT网络以及华纳兄弟电影制片厂,“蝙蝠侠”和“哈利波特”电影特许经营的制片人。 该公司还拥有视频流媒体网站Hulu 10%的股份。 仅HBO网络就拥有超过1.3亿用户。

AT&T首席执行官兰德尔斯蒂芬森在电话会议上告诉记者,拥有时代华纳及其所有内容将提供更大的竞争优势,而不仅仅是继续获得许可。

他们说,斯蒂芬森和时代华纳首席执行官杰夫比克斯之间的谈判始于8月。 “杰夫和我都有一个愿景,如果你将这两者放在一起,你就可以更快地进行创新,”斯蒂芬森说。

Bewkes在2014年拒绝了二十一世纪福克斯公司( )提出的800亿美元收购报价,将继续保持开放时期以帮助整合。

斯蒂芬森称这笔交易是“垂直的”而非“横向”,并淡化了监管障碍。

斯蒂芬森说:“没有竞争对手被从市场上撤下,将两家公司放在一起就没有竞争伤害。” “因此,我们认为监管机构的任何担忧都将通过条件得到充分解决,这是我们的预期。”

时代华纳如果找到不同的买家,必须向AT&T支付17.25亿泰铢。 据知情人士透露,如果监管机构阻止这笔交易,AT&T必须向时代华纳支付5亿美元。

电信和媒体部门一直在巩固。 除康卡斯特收购NBCUniversal外,AT&T的无线竞争对手Verizon Communications Inc( )正在以约48亿美元的价格收购互联网公司Yahoo Inc YHOO.O。

融资

AT&T表示,它将通过资产负债表上的新债务和现金为购买的现金部分提供资金。 AT&T表示,它已承诺为一个无担保的桥梁设施提供18个月的承诺,价值400亿美元。

AT&T现有手头现金仅72亿美元。 根据穆迪的数据,进一步的借款可能会对其信用评级造成压力,因为截至6月30日,它的净债务已经达到1200亿美元。

AT&T表示,该交易将在收盘后的第一年增加每股收益。 该公司表示,预计在收盘后的三年内每年可节省10亿美元的运费,主要原因是企业和采购支出下降。

交易宣布后不久,根据汤森路透I / B / E / S,AT&T报告第三季度调整后每股收益为74美分,与去年同期持平,并与华尔街的平均预期相符。 它将季度股息提高了一美分,每股收益49美分。

时代华纳表示,尚未公布的第三季度财报将显示每个部门的收入和营业收入增长以及两位数的盈利增长。

5G即将到来

拥有更多内容使有线和电信公司与其他内容公司讨价还价,因为客户需要更小的,精心挑选的有线电视产品或转而在线观看。 包括下一代5G网络在内的新移动技术可以使内容捆绑对无线服务提供商尤其具有吸引力。

“我们认为5G移动即将到来,我们认为5G移动是一个史诗般的游戏改变者,”Albert Fried&Co的研究主管Rich Tullo在一份研究报告中表示,并补充说移动提供商将有能力破坏传统的支付方式 - 电视服务。

幻灯片(4图像)

之前的时代华纳重磅交易,2000年与美国在线的合并,被认为是有史以来最不明智的企业婚姻之一。

Perella Weinberg Partners LP,Bank of America Corp和JPMorgan Chase&Co是AT&T的财务顾问,美国银行和摩根大通也提供过桥融资,而Sullivan&Cromwell LLP和Arnold&Porter LLP提供法律建议。

Allen&Co LLC,花旗集团和摩根士丹利担任时代华纳的财务顾问,而Cravath,Swaine&Moore LLP则是其法律顾问。

David Shepardson,Liana Baker,Malathi Nayak和Diane Bartz的补充报道; 比尔里格比写作; 由David Gregorio编辑

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